“物美系”旗下麦德龙供应链赴港IPO 被要求补充上市备案材料

“物美系”旗下的麦德龙供应链有限公司（简称“麦德龙供应链”）日前启动赴港上市。麦德龙供应链前身为物美科技，由物美创始人张文中创立，是国内领先的食品快消品供应链解决方案服务商。值得注意的是，早在2021年，物美科技就尝试在港交所上市，但最终未果。

在麦德龙重组更名重启赴港上市后，7月26日证监会公告，证监会国际司对麦德龙供应链发出境外发行上市备案补充材料要求，就架构设立的合规性，股东情况，发行前后股权结构的变化和合规经营等要求公司进一步回复。

麦德龙供应链是一家食品快消供应链解决方案服务商，主要业务为食品快消供应链业务，包括食品服务及配送解决方案、福利礼品解决方案、零售商配送解决方案及商品批发。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年收入计算，麦德龙供应链是国内第一大团餐供应链解决方案服务商、第五大餐饮供应链解决方案服务商、第二大食品快消供应链解决方案服务商、第二大商业福利及礼品解决方案服务商。

麦德龙供应链与张文中的物美系结缘已久。1994年张文中创立物美集团（物美科技集团有限公司及其附属公司），首次涉足零售业，以连锁超市为主要业务。2020年，张文中旗下物美科技通过附属公司WMHoldingHK从德国跨国公司MetroAG及其他各自股东处收购麦德龙中国业务实体的控股权，并随后进行了麦德龙中国与物美供应链的深度资源整合，以麦德龙中国品牌在中国市场继续拓展零售及食品快消品供应链业务。

收购完成后，物美科技曾于2021年筹备赴港上市，但之后却不了了之。2024年6月，物美科技更名为麦德龙供应链有限公司。IPO前，麦德龙供应链最大的股东为物美集团创始人张文中，张文中通过其控制的若干公司北京京西硅谷科技、北京中胜华特科技、物美集团、物美南方科技等一共拥有麦德龙已发行股本约73.31%，为公司实控人。

截至2023年末，麦德龙供应链就物美集团的100家麦德龙门店以及366家物美超市门店及304家物美便利店提供零售商配送解决方案。

业绩方面，麦德龙供应链2021年至2023年营收分别为278.2亿元、271.02亿元、248.58亿元；净利润分别为3.32亿元、-4.71亿元和2.53亿元，对应净利润率分别为1.2%、-1.7%、1%。

就在麦德龙供应链重启赴港IPO之际，证监会公布境外发行上市备案补充材料要求。公告指出，监管要求麦德龙供应链说明架构设立的合规性，说明麦德龙中国、通福商贸、广东麦德龙、智网亿佳、深圳优择、上海拓巴蔻设立及变动履行外商投资程序的具体情况及合规性结论。同时，说明公司取得麦德龙中国、上海拓巴蔻股权，涉及返程并购程序的对价、定价依据及公允性、支付手段、支付时间、税费缴纳情况，并就返程并购合规性出具结论性意见；麦德龙供应链搭建离岸架构和返程投资涉及的境外投资、外商投资、外汇管理、税务等监管程序具体履行情况，并就合规性出具结论性意见。

另外，监管要求麦德龙供应链说明公司股东情况以及发行前后股权结构的变化情况。

合规经营方面，监管要求麦德龙供应链说明租赁业务的具体情况及合规性结论，是否涉及房地产业务的开发与销售；公司咨询业务是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》中社会调查领域，以及物美新通路所涉诉讼进展情况，是否对发行人经营活动及本次发行造成实质性影响。

值得一提的是，除麦德龙供应链外，物美系另一家公司，提供零售数字化解决方案的多点数智也在今年4月递交了赴港上市申请，并于7月通过证监会备案。这意味着多点数智已取得进行香港上市聆讯的前置要求，上市进程正加速推进。