直击半导体企业路演：AI发展带动行业需求 有国产GPU可支持3A大作

9月19日下午，2024年半导体行业集体路演正式召开，本期参会有韦尔股份、闻泰科技、东芯股份等6家公司，相关公司高层就AI产业机遇、经营情况、行业生态等问题与投资者展开交流。

从行业情况来看，世界半导体贸易统计组织（WSTS）表示，因生成式AI普及带动相关半导体产品需求急增，且存储需求预估将呈现大幅复苏，2024年全球半导体销售额将增长13.1%，金额达到5883.64亿美元，再次创历史新高。

在此背景下，有投资者在业绩会一开始就向闻泰科技抛出了有关AI的问题：公司半导体产品有没有真正应用于AI领域？哪些细分产品未来的增长潜力比较大？

对此，闻泰科技董秘高雨阐述，人工智能的发展将带动整个半导体行业需求，直接带动了对算力芯片、存储芯片、光电传输芯片的需求高速增长，基础设施层面数据中心新建需求大、建设规模大、用电负载大，因此对功率电子芯片的需求也将持续提升。用电侧电网升级改造、绿色能源装机规模提升都将给功率半导体带来更大的市场空间。从人工智能发展路径看，训练端大模型的能力不断进化提升，应用推理端的应用渗透率也在不断提升，后续随着人工智能应用实用性的提高、端侧芯片算力水平的提升，人工智能应用将从云侧发展到端云结合甚至高隐私保护的纯端侧，汽车、手机、PC、AIoT以及未来新的智能终端都将成为人工智能技术的应用载体。因此对于公司而言，机会将是全方面的，从基础功率电子到AI终端设备。

“从直接产品看，公司半导体产品广泛应用于数据中心、服务器的不间断电源（UPS）、功率转换模块等模块，将受益于人工智能基础设施建设，公司半导体业务今年上半年在计算设备相关领域的收入占比约5.21%，第二季度相关收入同比增长8.41%，环比增长14.45%。AI终端设备创新将有望带动新一轮消费电子的换机周期，公司半导体产品在移动、穿戴、AI PC领域应用广泛，功率二极管、MOS器件、电源管理IC等量产料号众多，上半年移动及穿戴领域相关的收入同比增长19.55%，收入占比也提升显著。公司产品集成业务配合特定客户生产的AI PC自今年3月上市以来市场需求积极，在第二季度快速上量。”高雨介绍。

AI产业的发展也带火了国内GPU公司，在业绩说明会上，东芯股份此前对GPU公司的投资也引起投资者兴趣。“请问砺算科技即将流片的GPU在性能上能否运行当下流行的3A游戏大作？”有投资者发问。

东芯股份董事、副总经理、董秘在业绩说明会上表示，公司对外投资的砺算科技的G100图形渲染芯片产品目前已完成市场规格定义、架构设计、ASIC设计、模级和及芯片级验证、软件仿真、硬件仿真，以及大部分后端设计，目前正在进行流片前的准备工作。根据G100产品的设计标准，该产品对标目前市场的中高端显卡，前期仿真测试的结果，可以支持当下流行的3A游戏大作。

国产图像传感器（CIS）大厂韦尔股份今年上半年交出一份亮丽成绩单。报告期内，公司实现主营业务收入120.70亿元，同比增加36.64%；归母净利润为13.67亿元，同比增长792.79%；主要系公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透所致。

“现在图像传感器已是公司顶梁柱，触控与显示驱动芯片市场也比较清晰，另外一块模拟不知道未来的增长潜力有多大？”有投资者对韦尔股份模拟IC业务潜力颇为关注。

据韦尔股份总经理王崧介绍，公司模拟解决方案主要由模拟IC和分立器件组成。全球来看，模拟业务是产品品类繁多，整体规模稳健增长的巨大市场。根据Frost&Sullivan的数据，全球模拟IC市场规模预计将从2022年的890亿美元，以3.9%的复合年均增长率扩大，到2027年将达到1076亿美元；全球分立半导体市场从2022年的340亿美元，以6.6%的复合年均增长率扩大，到2027年将达到469亿美元。中国是全球最大的模拟IC市场，中国的市场规模对模拟IC全球市场的贡献超过35%。依托庞大的终端市场需求及供应链本土化的趋势，中国的模拟IC市场正在快速增长。

“在模拟解决方案业务方面，除原有的消费级、工业级模拟芯片外，近几年公司积极推进在车用模拟芯片的产品布局，推进CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多产品的验证导入，为模拟解决方案的成长贡献新的增长点。凭借公司产品性能的突出表现以及公司与下游客户的良好互动，公司有信心模拟解决方案将持续快速成长，为公司业绩增长贡献新的增长点。”王崧谈道。