太突然!涨价!
源自券商中国
光伏产业链传来重磅信号。
今日,一则涨价的消息突然在光伏圈刷屏。有消息称,隆基绿能光伏组件价格上涨1~2分/瓦,包括天合光能、晶科、通威、晶澳在内的头部组件企业出货价格均已上调。今日早间,隆基绿能相关人士回应称,市场消息属实,行业内的几家头部企业都有涨价的动作。
受此影响,今日早盘,光伏设备板块震荡回暖,双良节能强势涨停,斩获4连板。有分析机构认为,低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结,产业链格局有望重塑,组件价格有望进入上升通道,利好头部组件企业。
值得一提的是,近一段时间以来,光伏产业链陆续出现了边际好转迹象,反恶性内卷、减产、涨价等利好消息不断。分析人士表示,种种迹象表明,产业链供需失衡的压力似乎有望得到缓解,行业可能正处于转折点。
突然涨价
有市场消息称,自10月29日起,隆基绿能光伏组件价格上涨1~2分/瓦,截至目前,包括天合光能、晶科、通威、晶澳在内头部组件企业出货价格均已上调1~3分/瓦。
今日早间,隆基绿能相关人士回应称,市场消息属实,行业内的几家头部企业都有涨价的动作。另一光伏企业负责人也表示,散货在局部地区涨了2~3分/瓦。
受此影响,今日早盘,光伏设备板块震荡回暖,双良节能强势涨停,斩获4连板;钧达股份、弘元绿能、爱旭股份、京山轻机、福莱特、TCL中环、晶澳科技等跟涨。
根据数字新能源DNE公众号28日消息,上周组件端价格已经开始上涨,龙头在上周及本周率先行动,天合光能上调3分/W,隆基绿能10月29日部分型号上调1~3分/W,叠加此前组件集采价格回升、协会提出0.68元/W组件成本价等事件。
但也有电池制造商相关人士称,短期内存在上下游博弈的情况,电池是否跟涨核心要看组件的接受度。
民生证券认为,低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结,产业链格局有望重塑,组件价格有望进入上升通道,利好头部组件企业。
民生证券指出,过去一段时间硅料面临产能过剩问题,监管措施或行业自律性的限产可能加速产能出清进程。7月工业和信息化部发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》,其中要求,多晶硅现有项目综合电耗<60kW·h/kg,新建和改扩建项目综合电耗<57kW·h/kg,后续能耗限额有望进一步收紧。硅料价格的底部位置可能已经趋于稳定,如果后续限产文件得以落地实施,将利好具备低电耗优势的颗粒硅企业和一线西门子法企业。
另据国家能源局最新发布的统计数据,2024年1—9月,国内光伏新增装机160.88GW,同比增长24.77%。9月光伏新增装机20.89GW,同比增长32.38%。
海通国际证券徐柏乔也认为,当前光伏板块股价和基本面都位于底部位置,今年第二季度出现大面积亏损、价格见底、部分环节全面亏现金、多个环节联合降开工、板块2年累计跌幅约70%、机构持仓低等都是明显的底部特点。目前行业出清已初见端倪,底部板块在刺激资本市场背景下具有很大潜力,后续投资机会值得重视。
产业链边际向好
近年来,受供需失衡影响,光伏产业链价格出现了大幅下跌。据中国光伏行业协会数据,2024年上半年,国内多晶硅料、硅片价格下跌幅度超过40%,电池片、组件价格下跌超15%。
今年三季度,光伏全产业链的降价趋势并未终止,其中,硅料前期价格降幅较大,且已跌破成本线,处于“跌无可跌”的境地。
TCL中环在其2024年半年报中提到,光伏晶体晶片市场整体产能过剩问题严重,竞争已从全成本转向现金流。大全能源2024年半年报显示,公司二季度的多晶硅单位现金成本为40.16元/公斤,硅料价格一度跌破了头部企业的现金成本。
但进入四季度以来,光伏产业链出现了边际好转迹象,反恶性内卷、减产、涨价等利好消息不断。种种迹象表明,产业链供需失衡的压力似乎有望得到缓解,行业可能正处于转折点。
对于当前产业链走势,协鑫科技联席首席执行官兰天石日前在业绩说明会上表示,近期硅片价格有所提升,表明行业的自律在加强,也符合国家、行业对产业的要求。
“行业整体库存相对于6月有所下降,当库存下降到合理库存以后,相信硅料的价格会回归正常。当下,硅料价格已经跌破了所有现金成本,这是不合理的。”兰天石预估,明年一季度后产业链价格会有所回升。
华安证券的研究报告也指出,光伏行业目前面临的不利因素包括产品价格跌破企业现金成本、产能利用率下降、项目延期投产或停产,以及多数企业现金流无法长期承受亏损。
中长期来看,供给侧改革逐步落地,叠加持续亏损的冲击,部分二三线的厂商或将被淘汰。
高盛预计,未来将有一轮工厂关闭潮,这将有助于市场恢复平衡。摩根士丹利则认为,光伏设备的价格已经触底。
高盛在其本月发布的报告中指出,光伏行业的下行周期即将结束,周期性的底部可能出现在2025年。
摩根士丹利的分析表明,光伏价格可能需要6至12个月的时间才能回升至盈亏平衡点。行业需要进一步降低生产成本或加强产能整合,以使供应链价格恢复到可持续的水平。