万洲国际分拆计划出炉 史密斯菲尔德回美上市再进一步

今年7月披露分拆申请后，11月17日晚万洲国际（00288.HK）进一步公告了筹划史密斯菲尔德赴美上市的计划。

公告显示，万洲国际拟在12月6日召开临时股东大会，以批准分拆子公司史密斯菲尔德集团，并计划将其股票在纽约证券交易所或纳斯达克单独上市。

分拆后，万洲国际在史密斯菲尔德的股权预计将减少至约80%。史密斯菲尔德的发售预计相当于按悉数摊薄基准提呈发售最多达20%的股份，发售价尚未确定，但预计将不低于53.8亿美元的资产净值。

分拆将涉及对股东的实物分派，预计比例在0.35%至0.45%之间。此次分拆的理由包括提升各自业务的市场透明度、增加资金灵活性、优化资源分配等。董事会及独立董事委员会均认为该分拆符合公司及股东的整体利益，建议股东投票支持。预计分拆完成后，史密斯菲尔德将继续作为公司的附属公司，其财务业绩仍将并入万洲国际的综合财务报表中。

公告明确，预计此项分拆将构成主要交易，股东需在临时股东大会上投票批准。

作为全球最大的猪肉食品企业，万洲国际于中国、美国市场及欧洲的主要市场均名列首位。凭借独特的全球一体化平台涵盖了生猪养殖、生猪屠宰、肉制品和生鲜猪肉的加工和销售，公司在猪肉行业的所有关键环节均独占鳌头。

除史密斯菲尔德外，万洲国际在A股市场已控股中国最大的肉制品加工企业双汇发展(000895)，此外，该公司还持有泛欧最大的肉制品公司以及全球加工肉制品行业的最大企业Campofrio Food Group，S.A.的37%股权。若此番分拆成功，“双汇系”将再添加一项上市资产，也将使史密斯菲尔德再度回归美股市场。

2013年，万洲国际的前身双汇国际斥资71亿美元，成功收购史密斯菲尔德食品，一举成为全球最大猪肉食品企业。彼时在并购交易完成后，史密斯菲尔德也从纽交所退市，成为万洲国际的全资子公司。这一交易也是当时中国企业在美国最大规模的收购案。

据万洲国际2023年年报，2023年万洲国际肉制品业务在美国的收入为82.79亿美元，经营利润为10.72亿美元；猪肉业务2023年在美国及墨西哥的收入达58.60亿美元，经营利润-6.24亿美元。

而该公司最新披露的财报显示，万洲国际截至2024年9月30日止9个月，公司收入下跌3.2%至188.66亿美元，经营利润上升71.4%至17.95亿美元。公司拥有人应占利润上升90%至10.81亿美元。肉制品及猪肉销量分别下跌4.4%及7.6%。