“氢能独角兽”通过港交所聆讯，中石化、一汽解放、宇通客车等为股东

港交所日前披露，上海重塑能源集团股份有限公司（以下简称“重塑能源”）上市通过聆讯，中金公司担任独家保荐人，法巴与招银国际为整体协调人，财务顾问为法巴。

作为中国领先的氢能企业，重塑能源在业界有“氢能独角兽”之称。公司自成立以来，总共进行了8轮融资，投资方阵容相当豪华，包括中石化、一汽解放、国家制造业基金、红杉中国、高瓴、宇通客车、君联资本等，累计融资金额超过39亿元，

重塑能源成立于2015年9月，专注于氢能科技领域的技术研发及产品开发、氢能产业生态构建以及规模化商业应用推广，是一家全场景氢能科技解决方案提供商。招股书显示，重塑能源是中国氢燃料电池领域内，首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业。公司拥有PEM及ALK电解产品。此外，公司是中国氢燃料电池领域首家实现了专有氢燃料电池系统海外商业化应用的公司，获得多项国际认证。截至2024年5月31日，公司的氢燃料电池系统已为中国超过5900辆燃料电池汽车提供动力。截至同日，该等汽车的累计行驶里程数约2.1亿公里，减少碳排放约11.69万吨，创下行业领先纪录。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年氢燃料电池系统的销售输出功率计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为23.8%。按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售输出功率计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为42.4%。按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售额计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为29.4%。按2023年氢燃料电池系统的总销售额计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第三，市场份额为16.2%。

截至目前，公司已获得专利331项和软件著作权36项；主导或参与制订了47项氢燃料电池系统技术标准，其中包括氢燃料电池系统国际标准1项、国家标准8项及市级标准2项。

值得一提的是，重塑能源与国内外领先的商用车制造商、汽车配件制造商和能源企业建立并保持牢固的业务关系，包括宇通客车、一汽解放、杭叉、正泰集团、日本丰田汽车、德国大陆集团、舍弗勒集团等。同时，重塑能源还是与长城汽车、潍柴动力、国家能源集团、中国石化共同成为首批加入国际氢能委员会（InternationalHydrogenCouncil）的中国企业。

招股书显示，重塑能源备受资本青睐。自2017年至2022年，公司合计进行了8轮融资，最后一轮在2022年，重塑能源完成与国家制造业基金、一汽解放、宇通等行业投资者的E-1轮融资及E-2轮融资，募资约21.79亿元，E轮每股成本为133.55元。招股书显示，中石化资本直接持有重塑能源14.33%股份，一汽解放直接持有重塑能源4.43%股份，宇通客车通过郑州云杉持股4.14%，红杉瀚辰、高瓴裕润分别持股1.38%、0.09%。

招股书显示，重塑能源本次香港IPO募资金额将主要用于氢燃料电池系统、氢能装备的研发及扩产；海外市场业务拓展等。

业绩方面，2021年至2023年、2024年5月31日止五个月，重塑能源实现收入分别为约5.24亿元（人民币，下同）、6.05亿元、8.95亿元、1252.1万元；尽管公司已经开始了商业化，但仍未实现盈利，同期亏损分别为约6.54亿元、5.46亿元、5.78亿元、4.09亿元。不过，公司的现金储备尚可，截至2024年7月31日，现金及其等价物为4.1亿元，同时负债水平较低，截至同期，流动负债总额为17.8亿元，流动资产净值为7.9亿元。