彩妆毛戈平暗盘价格大涨51% 此前吸引融资打新资金超1738亿元

今日毛戈平（01318）暗盘交易，截至发稿股价为45港元，上涨51% ，最新市值超过212亿港元。毛戈平目前动态市盈率只有8.46倍。

在发行环节，毛戈平吸引大量中小投资者认购，融资认购金额为1738亿港元。富途证券认购金额达到905亿港元，超过时代天使的453亿港元和快手的426亿港元，成为第一名。毛戈平发行价格为26.3港元到29.8港元/股，最终定价29.8港元/股，说明认购热烈。

据最新招股书，目前毛戈平个人在该公司的持股比例为43.63%，为第一大股东。以此测算，其身家超过92亿港元。

毛戈平此次IPO招股引入6名基石投资者，合共认购1亿美元（约7.29亿元人民币）的发售股份，其中包括CPE Investment、正心谷资本、常春藤基金等。据了解，毛戈平今年上半年营收近20亿元，有望在未来跻身国内美妆企业十强榜单。

毛戈平品牌2000年创立，一直不温不火，到2020年前后踩上国货崛起、国潮盛行的风口，毛戈平迅速出圈，如今摘下了“国货彩妆第一股”的头衔。

根据招股书中的数据，2021年毛戈平总收入为15.77亿元，2022年增长至18.29亿元；2023年增至28.86亿元。2021—2023年的复合年增长率为35.3%。净利润从2021年的3.31亿元增至2022年的3.52亿元，2023年增长至6.64亿元，2021—2023年的复合年增长率为41.6%。

今年上半年毛戈平总收入19.72亿元；净利润达到4.93亿元。

目前，毛戈平旗下有两大美妆品牌，即“MAOGEPING”和至爱终生。“MAOGEPING”品牌以公司创始人的名字命名，是公司的核心品牌，定位高端品牌，以中高端百货专柜直营模式和电商销售为主，是面向都市女性的本土高端化妆品品牌；“至爱终生”品牌以经销模式为主，定位于二、三线城市的女性消费者，致力于提升公司产品的覆盖群体及销售区域。

从营收结构来看，公司收入高度依赖主品牌“MAOGEPING”。招股书显示，2024年上半年，“MAOGEPING”品牌的营收达到18.87亿元，占比高达95.69%，同比增速达到了40.1%。“至爱终生”品牌2024上半年营收为1332万元，占比仅为0.7%，增速为2.1%。

据青眼情报显示，抖音10月彩妆类目GMV超61.41亿元，其中毛戈平营收1.41亿元，同比增长169.69%，是抖音10月彩妆类目品牌榜第二位。

此外，公司还有化妆培训业务。目前，已在全国创办了9所化妆艺术培训机构，提供面授化妆培训课程。2024年上半年，该业务实现营业收入为0.72亿元。

毛戈平对自身的定位是高端彩妆，如其彩妆产品的建议零售价在200—500元之间，护肤产品的建议零售价在400—800元之间。

早在2016年，毛戈平首次向上交所提交了招股书，寻求在A股上市，冲刺“国货彩妆第一股”，但由于“发行人主动要求中止审查或其他导致审核工作无法正常开展”的原因而暂停。2021年，毛戈平再次递交申请，首发过会，但毛戈平并未通过IPO。2023年，毛戈平再次寻求上市，但由于发行上市申请文件中的财务资料已过有效期，上交所中止了对毛戈平的发行上市审核。今年1月4日，根据上交所官网信息，毛戈平主动撤回了IPO申请。10月初，毛戈平向港交所更新招股说明书，中金公司担任独家保荐人。

毛戈平此前进行过两轮分红。据招股书显示，2021年至2023年期间，毛戈平分别派息4000万元和2.5亿元。而在今年2月份的股东大会上和4月港交所递表前夕，毛戈平还向全体股东各宣派5亿元的股息，总计分红达到10亿元。