收购控股股东电力资产，淮河能源践行国企责任推动高质量发展

作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台，淮河能源(600575)持续强化主业、消除同业竞争，提高资产质量。公司自2024年12月16日晚间宣布筹划重大资产重组事项，拟收购淮南矿业持有的淮河能源电力集团有限公司（以下简称“标的公司”）89.30%股权并募集配套资金，自12月17日开市起停牌不超过10个交易日。10个交易日过去，12月30日晚间，公司如期披露本次交易预案，次日起复牌。

推动煤电产业发展，增厚上市公司业绩

根据预案，标的公司为淮河控股下属电力业务持股平台，通过控股或参股形式开展火力发电业务及部分新能源发电业务，并通过下属电厂持有一座配套煤矿。标的公司地处全国14个亿吨级煤炭基地之一的两淮矿区、6个大型煤电基地之一的淮南基地，电厂所处地周边拥有雄厚的煤炭资源储量，且煤种齐全、煤质优良，燃煤供应充足。

本次交易前，上市公司主营业务包括火力发电业务、售电业务、铁路运输业务、煤炭贸易业务。而标的公司的主要产品为电力，下属配套煤矿的主要产品为煤炭，因此标的公司主营业务与上市公司高度重合，存在较大的协同空间。在本次交易后，有利于上市公司进一步聚焦主业，强化其作为淮南矿业旗下能源业务资本运作平台的战略定位。

火力发电作为保障电力供应安全的重要支撑，在能源保供领域发挥重要作用。标的公司通过产业协同、资源共享、就地转化，不仅降低了煤炭获取及运输成本，进而节约发电成本，还能减少煤炭运输造成的污染，实现经济效益和社会效益的最大化，符合我国煤电产业发展的导向。

高质量发展是企业安身立命之本，在运营管理方面，标的公司拥有经验丰富的技术和管理人才队伍，紧跟电力行业发展动态并把握市场机遇，持续提升企业效益，并致力实施能源清洁化发展战略，积极布局政策鼓励的大容量、高性能火电机组，提高燃料利用效率，助力建设国家大型煤电基地，服务产业发展升级，并以先进高效的环保设施有效控制污染物排放，实现节能降耗和环保目标。

标的公司在2023年实现营业收入100.18亿元，同比增长43.67%；归母净利润12.15亿元，同比增长207.85%；2024年前三季度的营业收入、净利润分别为73.34亿元、8.67亿元；截至2024年9月末的总资产、归属于母公司的所有者权益分别为223.11亿元、116.52亿元。本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司的合并范围，上市公司的总资产、净资产、营业收入及净利润等将大幅增长，盈利能力和抗风险能力将得到显著提升，综合竞争实力和持续经营能力将进一步增强。

响应政策及监管要求，践行国企责任担当

重组完成后，淮河能源的火力发电业务规模将得以扩张，上市公司可通过整合标的公司的竞争优势、充分发挥与公司现有业务的协同，扩充上市公司在火力发电领域的产业布局，有效打造新的业绩增长点，提升上市公司的持续经营能力和综合竞争能力，有利于保护上市公司全体股东的利益。

公司进一步整合煤炭与火电产业链资产，从多方面实现资本市场对实体经济发展的提升效用。既响应了2024年9月中国证监会《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》中“支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度”的号召，也落实了2023年6月国务院发布的《国有企业改革深化提升行动方案》（2023—2025年）中“加大优质资产注入上市公司力度，积极利用上市公司平台实施专业化整合”的要求。

本次交易前，淮南矿业已承诺协助上市公司做大做强主营业务，并已通过资产重组方式将部分煤电资产注入了上市公司。通过此次交易，淮南矿业将进一步向上市公司注入电力主业资产，是履行其对资本市场公开承诺的重要举措，也是用实际行动积极响应国有企业改革的政策要求。

此外，本次交易也是公司控股股东切实履行同业竞争承诺的必要举措，有助于淮南矿业及上市公司高效解决同业竞争问题，履行资本市场承诺，保护上市公司中小股东利益。（CIS）