尽管2024年全球宏观经济挑战仍存，但受益于部分新兴市场复苏、AI技术推动，以及厂商积极的市场策略等，2024年全球智能手机出货量同比实现了正增长，业界预计，受益于行业温和复苏，产业链公司2024年业绩或整体向好。

全球智能手机市场温和复苏

岁末年初，2024年全球智能手机出货量数据新鲜出炉。

1月14日，国际数据公司IDC发布《全球季度手机跟踪报告》初步数据显示，2024年第四季度全球智能手机出货量同比增长2.4%，达3.317亿部，连续第六个季度保持增长，2024年全年同比增长6.4%，出货量达到12.4亿部，标志着在经历了两年下滑后，全球智能手机市场出现了强劲复苏。

同日，Canalys也发布最新研究成果显示，2024年第四季度，全球智能手机市场增长3%，达3.3亿部，实现了连续五个季度的正增长，但增长率正明显放缓。2024年全年，全球智能手机市场出货量为12.2亿部，同比增长7%。

此前一日，Counterpoint Research发布的数据也显示，全球智能手机市场在连续两年下滑后，于2024年恢复增长，2024年全球智能手机销量同比增长4%，得益于宏观经济改善后消费者信心的回升，此前在2023年智能手机销量曾创下10年来最低纪录。

由此可见，在整体发展趋势方面，前述几大消费电子业主流机构数据趋同，明确2024年全球智能手机市场实现了同比正增长。

多因素驱动出货量增长

对于市场增长原因，IDC全球终端设备高级研究总监Nabila Popal表示，2024年的强劲增长证明了智能手机市场的韧性，尽管存在宏观经济的挑战挥之不去、新兴市场的外汇担忧、持续的通货膨胀以及需求低迷的情况。厂商通过专注于促销、在多个价格区间推出新产品、提供免息分期计划以及积极的以旧换新策略，成功调整了战略来推动增长——继续保持高端化并提升低端产品份额，尤其是在中国和一些新兴市场。

Canalys高级分析师朱嘉弢表示，大众产品的繁荣成为推动2024年全球智能手机市场的重要因素。尽管在年初开始遭受供应链成本上升的挑战，但受惠于广泛的渠道覆盖、强有力的产品竞争力和良好的库存需求管理，安卓品牌如小米、传音等均在2024年取得了双位数的增长。与此同时，中端机型面临需求挑战，因为新兴市场消费者更倾向于选择性价比产品，而成熟市场则正经历均价结构提升的趋势。

“2024年是继2023年艰难时期后的恢复和正常化的一年，智能手机仍是人们日常生活中的必需品，随着宏观经济压力的减轻，市场从2023年第四季度开始出现复苏迹象，并且已经连续五个季度增长。几乎所有市场都表现出增长，尤其是欧洲、中国和拉丁美洲。”Counterpoint Research研究总监Tarun Pathak如此表示。

不过，IDC报告指出，尽管智能手机在多个地区持续增长，促销和营销力度加大，但市场对折叠屏手机的需求有所下降。由于消费者兴趣仍然低迷，厂商开始将研发资源从折叠屏手机转移出来。此外，随着AI功能越来越多地出现在更多设备上，尤其是GenAI的出现，许多厂商正在以牺牲折叠屏手机为代价来优先考虑新一代AI功能的发展。

苹果降价策略见效

在具体品牌排名方面，IDC数据显示，2024年全球前四大（市场占有率）智能手机厂商分别为苹果、三星、小米、传音，Counterpoint数据显示，2024年全球前四大（市场占有率）智能手机厂商分别为三星、苹果、小米、OPPO。

另外，前述三家机构数据均显示，2024年第四季度，苹果手机出货量位列全球智能手机市场第一。IDC数据显示，这一季度，苹果在全球智能手机市场占有率达23%，但出货量与2023年同期相比仍下降4.1%。

对此，Canalys分析师周乐轩向记者表示，2024年，苹果在印度、东南亚等亚太新兴市场的增长助力其稳固全球地位，其在亚太市场扩大渠道覆盖及影响力，并通过积极的营销及品牌活动捕获增长机会，不过受困于竞争挑战和拉长的换机周期，苹果在部分发达市场未展现出强势的复苏势头，预计2025年苹果在产品线刷新、产品硬件升级及更广泛的“Apple Intelligence”落地的推动下将实现增长的态势。

据了解，2024年第四季度，即2024年双11电商节中，苹果发布仅1个月的iPhone 16系列全系迎来降价，这是新机发布以来官方渠道首次降价，iPhone 16系列至高优惠1600元。

2025年伊始，在中国市场，苹果亦延续了其2024年的积极营销策略，2025年第一个工作日，苹果中国便在官网发布了迎新春限时优惠活动，1月4日至7日，以符合条件的支付方式购买指定商品，最高立省800元人民币，换购新iPhone还享折抵优惠。

产业链业绩可期

受益于市场市场增长，产业链公司2024年业绩或向好。

1月9日晚，水晶光电披露2024年业绩预告，预计公司2024年实现净利润为10亿元至11.20亿元，同比增长66.60%至86.59%。水晶光电称，2024年，公司紧跟全球消费电子行业的复苏步伐，积极把握人工智能大模型带来的产业升级机遇，充分发挥技术创新的驱动力量，成功实现了单一大单品向多元化大单品的结构跃迁，推动公司业务规模攀登高峰，盈利能力持续增强。

“长期来看，目前公司的增长已经转向新品创新驱动，公司的主要业务板块，在几年之后都会有新的项目陆续落地，为公司的业绩增长托底。”水晶光电近日接受机构调研时表示。

立讯精密此前发布的业绩预告也显示，预计2024年全年实现净利润约为131.43亿元至136.91亿元，同比增长20%至25%。

“目前公司消费电子业务规模越来越大，增长速度虽难与之前相比，但仍将持续高质量健康成长。”前不久，立讯精密接受投资者调研时表示。

也有A股苹果产业链上市公司负责人对证券时报·e公司记者表示：“苹果产品主要靠量，因此苹果产品频频降价，必将拉动销量，从而有利于提振公司业绩。”

天风证券电子行业首席分析师潘暕表示，政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放，软硬件创新持续催化，苹果新一轮产品周期开启，重点看好消费电子产业链。

2025年增速或放缓

展望未来，IDC预计，全球智能手机市场将在2025年继续增长，但因为换机周期继续延长，过去几年积压的换机需求在2024年逐渐得到了释放，2025年增速将有所放缓。

“2025年不太可能复制2024年的高增长率，因为过去一年的增长很多源自于厂商和渠道对于库存水位的补充和部分市场宏观情况的修复，需求波动和宏观不确定性仍然是首要挑战。”朱嘉弢向记者表示，厂商将更多把重心转向高端产品，通过AI功能落地、产品形态创新和增强市场营销等举措提升竞争力。此外，厂商将付诸更谨慎的库存管理以应对地缘政治冲突和宏观经济波动带来的需求回落，同时区域性厂商正不断扩充渠道覆盖和产品结构，局部市场机会正被激活，头部厂商集中度可能会再次迎来下降。

Counterpoint Research分析师则表示，虽然智能手机销量可能难以恢复到疫情前的高峰水平，但高端化趋势的推动使平均售价不断攀升，从而带动整体市场的收入持续增长。2024年，售价超过1000美元的超高端智能手机销量增长最快，显示了消费者更愿意在下一部手机上投入更多资金，发达市场的设备补贴政策及新兴市场低成本的分期贷款融资计划的普及为这一趋势提供了支持，预计到2025年，智能手机收入将继续超过销量增长，预计收入同比增长8%，而销量增长为4%。